Artículo original escrito por Valora Analitik
Una Fusión Histórica en la Industria de la Construcción en Estados Unidos
Hoy, en el mundo de la construcción y el cemento, se ha presenciado un hito de gran magnitud. La empresa Cementos Argos, perteneciente al Grupo Argos, ha anunciado un acuerdo definitivo con Summit Materials que dará lugar a la creación de una plataforma líder en la industria de materiales de construcción en los Estados Unidos. Este acuerdo se ha consolidado como uno de los más significativos en la historia del sector.
Detalles del Acuerdo entre Argos y Summit Materials
Según los términos del acuerdo, Cementos Argos recibirá un pago en acciones de Summit Materials por un monto cercano a los US$2.000 millones, junto con una suma en efectivo de aproximadamente US$1.200 millones (sujeto a los ajustes habituales de cierre). Esto resulta en una valoración de Argos North America de US$3.200 millones, con un múltiplo EV/EBITDA estimado de 10 veces o de 12 veces si se considera el EBITDA de los últimos 12 meses al cierre del segundo trimestre de 2023. Este acuerdo representa una transacción financiera significativa para ambas empresas y marca un hito en la industria de materiales de construcción.
Fortaleza en Infraestructura y Operaciones
Este acuerdo estratégico también aporta una serie de ventajas clave para ambas partes:
- Infraestructura y Operaciones de Alto Nivel
Argos North America aporta a esta combinación sus activos, que incluyen cuatro plantas integradas de cemento, dos estaciones de molienda, 140 plantas de concreto y una red de distribución que engloba ocho puertos marítimos y diez terminales terrestres. Esto fortalece significativamente la infraestructura y capacidad operativa de la empresa resultante. - Cifras Impresionantes
La fusión dará lugar a una empresa con ingresos proforma combinados que superan los US$4.000 millones y un EBITDA estimado de aproximadamente US$1.000 millones, incluyendo las sinergias esperadas. Con una capacidad de producción de cemento de 11,6 millones de toneladas por año y una destacada presencia en la industria de los agregados, esta empresa se posiciona como uno de los actores más influyentes en el mercado de materiales de construcción en Estados Unidos. - Sinergias y Oportunidades Futuras
Esta alianza se espera que genere sinergias estimadas anuales de al menos US$100 millones en un plazo de dos años. Estas sinergias se derivarán de un abastecimiento optimizado, eficiencias en operaciones y una mayor utilización de la red de terminales de importación. Además, se respalda con un acuerdo de suministro de cemento desde la planta Cartagena y busca activamente oportunidades de crecimiento tanto orgánicas como inorgánicas en líneas de negocio existentes y nuevas áreas, como los materiales cementantes suplementarios y fuentes adicionales de agregados.
Asesores de la Transacción y Futuro Cierre
Los asesores de la transacción de Cemento Argos fueron J.P. Morgan Securities, que actuó como financiero líder, y Sullivan & Cromwell, que brindó asesoramiento legal. Se espera que la transacción se cierre en el primer semestre de 2024, una vez que se obtengan las aprobaciones reglamentarias requeridas y se cumplan las condiciones de cierre habituales.
Este acuerdo representa un hito significativo en la industria de la construcción y promete un futuro emocionante para la compañía fusionada en los Estados Unidos.
